大豪科技（603025）5月29日發布投資者關系活動記錄表，公司于2024年5月28日接受42家機構調研，機構類型為保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構。 投資者關系活動主要內容介紹：

問：請介紹一下公司的整體業務情況？

答：公司的主營業務目前主要包括智能數控產品、智能工廠云平臺系統和網絡安全產品等三個主要業務版塊。公司的智能數控產品包括縫制電控產品和針織電控產品。縫制電控產品有刺繡機電控產品和特種工業縫紉機電控產品，針織電控產品有襪機電控、橫機電控和手套機電控。 公司刺繡機電控產品的技術和市場在行業領先地位都比較突出，在全球細分市場的占有率已經占領導地位。特種工業縫紉機，不同于普通的工業縫紉機設備，是為特殊縫制功能提供支持的工業縫紉機，是附加值更高的工業縫紉機，公司產品處于國內市場領先地位。 公司襪機電控目前處于國內市場占有率第一的位置，大豪明德品牌襪機電控在行業內受到用戶的普遍歡迎。橫機電控是近年來公司在市場上升勢頭較好的產品，2024年1季度的銷量和市場占有率均呈歷史最好水平。手套機電控主要是配套生產勞保手套的針織手套機，公司市場競爭地位處于行業領先。 公司智能工廠云平臺系統為終端制造工廠搭建全廠數字化解決方案，全流程系統集成，以數控技術為基礎，打造通過控制系統底層到云平臺，到生產流程的數字化和管理的信息化解決方案，推動終端生產制造工廠的網絡化、信息化和智能化進程。 公司2022年8月控股收購了北京興漢網際股份有限公司，進入了高速成長的網絡安全硬件市場和云邊端市場。產品主要包括網安主機及模組、網絡接入及邊緣通訊白盒、國產自主可控信創平臺以及特種行業通訊加固整機等系列產品。子公司興漢網際是網絡安全硬件平臺領域的頭部企業。

問：公司今年1季度業務毛利率增長的主要原因是什么？

答：公司2024年1季度業務毛利率同比增長2.6個百分點。主要原因是公司高附加值的產品銷量占比增加所致。刺繡機電控中高端機型銷量占比提升，針織機械電控產品中全成形橫機電控、縫頭一體機電控等新機型占比提升。公司橫機電控、刺繡機電控、特種機電控銷量都實現了同比較快的增長。綜合因素帶動了公司業務毛利率的增長。

問：公司特種工業縫紉機電控主要有哪些機型，未來國產替代空間如何？

答：公司的特種工業縫紉機電控主要包括套結機、花樣機、鎖眼機、模板機、曲折縫、自動縫制單元等電控產品。目前各款機型所在細分領域競爭格局有一定的不同，整體來看公司特種機產品是行業龍頭產品。目前日本的重機、兄弟等海外品牌的特種工業縫紉機整機仍占據海外高端市場，但隨著國產設備的性能水平提升，性價比的優勢越發明顯，未來替代國外品牌的比例會越來越高，公司電控產品也將與國產整機廠商合作提升全球市場占有率。同時，公司電控也在與日本重機、日本兄弟公司開展合作，并進行批量產品供應。

問：針織機械電控的業務情況怎么樣？

答：公司2024年1季度的橫機電控產品業績表現亮眼，成為公司各產品線中增長最快的產品。橫機電控的1季度銷量同比實現了大幅的增長，市場占有率提升明顯，從1季度的表現來看，公司橫機電控市場地位已由第三位躍升至前兩位，表明了公司產品的市場競爭力得到大幅提升，未來業績預期良好。公司在橫機電控的行業革新產品全成型橫機電控上市場地位也處于領先水平。 襪機電控產品受市場需求增長影響，1季度也表現了較好的同比增長水平，同時自動化水平更高的縫頭一體機產品銷量占比有所提升，未來將為襪機電控業務業績帶來更好的支撐。 手套機電控產品目前是公司電控產品中規模最小的一個品類，主要是用于勞保工業防護領域，尤其在西方國家用來保護工人手部，未來我國和其他發展中國家也會逐步增加工業中對工人的手部防護，該產品也有著較好市場前景。

問：小單快返對公司的業務有什么影響？

答：我國服裝產業一直以來以規模化生產為主，目前小單快返、定制化服裝需求逐步興起，對生產效率高、自動化水平高、實現個性化需求的設備帶來了更好的市場空間。對公司單頭刺繡機、模板機、自動縫制單元等電控產品帶來較好的需求拉動。

問：公司數控產品的更新周期大概是什么樣的？

答：公司電控產品及下游整機設備的使用壽命一般在5-8年。但是在終端制造工廠的生產效率提升需求、工人成本不斷增加的市場背景下，縫制、針織機械設備自動化水平、生產效率、工藝水平在持續升級改進中，行業2-3年就會有產品功能或性能的升級更新，從而加速了設備的更新周期。公司自身的新產品研發升級也在不斷加速中，每年都會有不少的新產品、新功能向市場推出，這些新的產品和新的功能部分來自市場端的需求反饋，另一部分則是公司的新技術改進反過來引導市場需求。

問：產業轉移對我們公司業務有哪些影響？

答：目前服裝等勞動密集性產業由國內向海外轉移、在國內由東部向中西部轉移，給公司的數控產品帶來了更多的市場機遇。在國內向海外的服裝產業轉移和調整過程中，服裝加工業上游的中國縫制、紡織設備行業產業鏈齊全、產品技術成熟度高，且在全球具有較強的競爭優勢，海外新建服裝廠和新擴產等反而增加了對中國設備的需求量，同時給公司所經營的電控產品不斷形成新的市場增量，給公司電控產品持續穩健增長帶來重要機遇。國內的東部向中西部的產業轉移也給縫制、針織設備帶來新的市場需求，同時也帶動公司數控產品的市場需求增長。

問：公司數控產品今年的訂單情況、景氣度如何？

答：公司今年4、5月的訂單及發貨正常，從歷史表現來看，公司數控產品下半年的市場需求受國內雙節、國外圣誕節、印度排燈節（印度春節）等的影響，會好于上半年，尤其4季度是傳統的旺季。根據行業協會的1季度行業經濟運行分析顯示，今年以來全球制造業PMI連續高于榮枯線，保持在較高景氣度水平，國際經濟復蘇明顯帶動了全球貿易回升。

問：公司現有的數控產品做的很不錯，未來有沒有向其他領域的電控繼續延伸的打算？

答：公司最早做刺繡機電控產品，目前這款電控產品已經做到全球細分市場的第一位，接下來公司由刺繡機電控拓展到特種工業縫紉機電控產品，又從縫制機械電控拓展至針織機械電控，公司拓展新品類和新業務的方式既有自行開發和自主市場拓展，也有通過投資收購的方式，目前共發展至5個品類的智能數控產品，且這5款電控產品都已經處于國內市場龍頭地位，這也表明了公司電控產品的可延展性較好，公司核心競爭力的延伸能力較強。在統一的產品平臺下，公司向其他領域的相關產品拓展將視市場機遇和業務發展進行不斷的積累。

問：公司收購網絡安全業務是出于什么考慮？

答：公司經營了多年智能數控產品，取得不錯的市場成績，為了公司未來能夠獲得更廣闊的發展空間，公司通過收購北京興漢網際子公司進入市場空間更大的網絡安全行業。子公司興漢網際在網絡安全硬件平臺領域是一家龍頭企業，在被收購前是臺資控股企業，在信創領域拓展受到限制，公司收購后有了國有企業背書，為興漢網際打開了信創領域的拓展空間。在網絡安全硬件平臺外，興漢網際還與INTEL合作、運營商合作推出國內首發的SDWAN白盒產品，該產品主要解決“邊”端的網絡安全問題，未來市場空間也較為廣闊。 隨著工控系統的網絡化和數字化，網絡安全將成為工控系統發展的重要關注點，工控系統需要建立起一套完整的網絡安全防護體系，包括入侵檢測、安全認證、數據加密等措施。公司在智能工廠系統解決方案中也將迎來更多的工控安全需求，未來公司將在這個領域與子公司興漢網際形成良好的產業協同。

問：網絡安全業務子公司興漢網際近期的資本運作情況？

答：2023年8月興漢網際子公司獲得了國家級大基金1.8億元戰略投資，進一步加速了網絡安全產業布局，為業務發展注入強大動力。為了更好地體現網絡安全業務版塊的市場價值，拓寬業務融資渠道，進一步完善公司治理，經公司第五屆董事會第三次臨時會議審議通過，控股子公司興漢網際擬申請在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，并提請股東大會授權公司董事會負責掛牌事項及后續擇機尋求北交所上市的籌劃工作，以增強興漢網際和本公司的綜合實力，提升公司整體盈利水平。

問：為什么行業整體行情一般，貴公司的業績卻增長的很不錯？

答：公司業績實現增長的主要原因包括：１、公司產品研發一直致力于提升設備的自動化和智能化水平，幫助制造工廠減少人工，提升生產效率，公司產品處于行業的中高端領域，因此受整體行業需求不旺影響不大；２、公司持續加大研發投入，不斷提升產品競爭力，為客戶和終端用戶提供高品質產品，受到用戶的歡迎；３、公司數控業務在通用平臺的支持下，產品性能和功能得到更好的提升，研發新產品的速度加快，對市場需求的反應速度快；４、公司產品市場占有率的進一步提升，也使得公司在行業需求不旺的情況下仍能較好的增長；５、公司多元化產品線布局，也為公司持續的業務增長帶來驅動力。

問：公司的數控產品是否直接出口，海外業務模式是什么樣的？

答：公司的數控產品基本不直接出口，主要是銷售給國內廠商。但公司產品會配套下游客戶的整機產品銷售到海外，在海外有大量的產品使用用戶。截至目前公司在印度、巴基斯坦、越南、孟加拉、土耳其、阿爾及利亞和阿聯酋等地共設有8個海外辦事處，辦事處在當地主要負責新產品推廣、培訓、售后技術支持與服務工作。

問：公司數控產品及下游的整機設備在全球的競爭地位如何？未來是否會有較好的替代海外品牌的市場空間？

答：公司刺繡機電控產品在全球細分領域市場占有率第一位，產品在轉速、特種繡工藝、生產效率等方面已超越日本、德國等品牌。公司其它電控產品配套的國產縫制、針織機械設備在全球的市場占有率也在穩步提升。雖然目前仍有如日本重機、日本兄弟、德國杜克普、德國斯托爾、意大利羅納地、日本島精等公司分別在工業縫紉機、橫機、襪機等領域占據全球的高端市場，但是隨著國產設備性能水平、功能水平的不斷提升，國產替代率未來將會不斷增加，國產設備的全球市場份額也會逐步擴大。公司電控產品也將配套國內整機設備共同在全球提升占有率。同時，公司電控也在與日本重機、日本兄弟公司開展合作，并進行批量產品供應。

問：公司新的股權激勵是否在開展？

答：2023年11月6日公司員工2019年限制性股票激勵計劃第三期解禁股份順利上市流通。2019年限制性股票激勵計劃全部實施完成，對公司骨干員工起到了較好的激勵作用。北京市國資委也對下屬上市公司、科技企業提出了股權激勵的要求，公司將視業務情況和管理需求開展新的股權激勵計劃;

調研參與機構詳情如下：