棒杰股份（002634）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業務

2022年，公司引入了具有光伏產業背景的戰略股東，充分發揮戰略股東豐富的光伏產業經驗優勢，把握光伏產業高速增長的市場機遇，投資設立子公司棒杰新能源科技有限公司及揚州棒杰新能源科技有限公司，布局光伏產業，踐行“雙碳”戰略，從而形成“無縫服裝+光伏”雙主業的業務結構，推動公司主營業務向光伏產業的戰略轉型升級，實現公司多元化、高質量、綠色化發展。2023年，公司繼續保持“無縫服裝+光伏”雙主業的業務結構，報告期內公司主要業務情況如下：
（一）無縫服裝業務
報告期內，公司無縫服裝業務仍為核心業務，主要產品未發生重大變化。公司下屬棒杰針織等子公司從事無縫服裝的設計、研發、生產和營銷，主要產品是無縫服裝，產品種類豐富、結構完善，包括內衣系列產品、套裝系列產品、休閑服飾產品、運動服飾產品等多個系列產品。無縫服裝產品具有舒適自然、時尚、無束縛感等優點，主要應用于基礎內衣、運動戶外裝（如沙灘裝、專用運動裝、戶外旅游裝等）、休閑裝（如家庭裝、睡衣等）、時裝（如青春裝、城市裝等）等領域。
從產業鏈方面來看，公司處于紡織服裝產業鏈中下游，主要以ODM/OEM的模式為全球客戶提供無縫服裝的開發設計和生產制造服務。經過多年積累和發展，公司已經建立起從研發設計、樣品確認到生產、銷售一條完整成熟的生產營銷系統。報告期內，公司經營模式未發生重大變化：
1、研發模式
公司研發部門主要負責無縫服裝產品與技術研發、生產工藝準備與指導等工作。公司注重自主研發相關工作的同時，保持與國內相關科研院校、專家進行合作交流，加強新工藝、新產品的開發，不斷提升產品附加值和市場競爭力。
2、采購模式
公司已經與行業內知名企業建立較為密切和穩定的合作關系，并建立了較為完善的供應商考核體系。公司采購部門根據產品設計和生產工藝等要求統一采購原輔材料，根據考核結果擇優選擇供應商進行采購，同時基于控制采購價格與維持合理庫存兩大目標確定采購量。
3、生產模式
公司無縫服裝產品以依靠自有廠房、設備、工人和技術自行組織生產為主，采用“以銷定產”的生產模式。生產部門接到營銷部門下達的訂單后，按照訂單需求及時排期組織生產、檢驗并交貨。公司積極推進智能化和信息化生產建設，保障產品從打樣、織造、后整理、縫制到包裝、入庫等環節高效有序地開展，并由品質管理人員和跟單人員及時跟蹤反饋，保障產品質量、交期，不斷提高公司的綜合生產能力。
4、銷售模式
公司產品銷售模式主要分內銷和外銷，其中內銷包括直接銷售給采購商、品牌商等國內客戶和通過外貿商銷售給國外客戶，外銷主要承接國外品牌商、零售商及采購商等客戶的外貿訂單。公司根據客戶訂單要求安排生產，向其直接銷售產品并收款。
（二）光伏業務
光伏產業通常是指以硅材料的應用開發形成的光電轉換產業鏈條。光伏產業鏈主要包括硅料、鑄錠（拉棒）、切片、電池片、電池組件、應用系統等6個主要環節。公司所從事的光伏電池行業屬于光伏產業鏈的核心環節，光伏電池片作為光伏發電的核心部件，決定著光電轉換效率，影響下游度電成本。公司主要通過向上游采購硅片并加工制成光伏電池片，從而銷售給下游組件企業。由組件企業對光伏電池片進行拼接、封裝制成光伏電池組件，供終端客戶使用。
報告期內，公司光伏業務主要通過控股子公司棒杰新能源開展。截至目前，棒杰新能源揚州10GW高效光伏電池片項目已經開啟設備進場工作，預計于2023年第四季度實現投產滿產。此外，為進一步擴大公司高效光伏電池片產能，加快公司光伏產業一體化的戰略布局，公司及子公司棒杰新能源于2023年5月與江山經濟開發區管委會簽署《投資協議書》，投資建設年產16GW（8GW+8GW）N型高效電池片及年產16GW大尺寸光伏硅片切片項目，計劃總投資約80億元。截至本報告披露日，上述項目正在有序建設中。
1、紡織服裝行業
根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引》（2012年修訂）及中國證監會公布的上市公司行業分類結果，公司所屬行業為“紡織服裝、服飾業”。
2023年上半年度，受海外需求收縮、國際貿易環境更趨復雜等因素影響，今年以來我國紡織行業出口壓力明顯增大。根據中國海關數據，上半年我國紡織品服裝出口總額為1426.8億美元，同比減少8.8%。主要出口產品中，紡織品出口金額為677億美元，同比減少11.29%；服裝出口金額為749.8億美元，同比減少6.47%。公司服裝業務板塊外銷比重相對較大，對國際市場有較大依存度。由于國際政治經濟環境、紡織品市場貿易政策、國際供求關系等因素影響，以及前期國外客戶庫存有所積壓，導致公司2023年半年度營業收入同比下降幅度較大。報告期內，公司出口業務實現業務收入19,687.10萬元，同比下降32.18%；公司內銷業務實現收入3,308.41萬元，同比下降9.23%。
公司所屬的無縫服裝行業是紡織服裝行業下的一個細分行業，較其他傳統紡織服裝企業自動化程度更高、產品附加值更高。無縫服裝產品以其貼體舒適性、功能性、時尚性等特點獲得眾多消費者的青睞，全球范圍內無縫服裝的消費需求增長推動無縫服裝行業快速發展。經過多年快速發展，近年來我國無縫服裝行業面臨著生產成本不斷提升、國內外市場競爭愈加激烈、國際市場需求回升乏力、創新能力不足等問題，國內外市場環境變化對我國無縫服裝行業及企業在研發設計、生產制造、管理運營模式等方面提出了更高要求。受國際市場需求減弱、中美貿易摩擦及國際產能轉移等因素影響，近年來我國無縫服裝產業傳統優勢有所弱化，面臨著轉型升級的壓力。
公司專注從事無縫服裝的設計、研發、生產和營銷近二十年，具備較強的研發設計能力、規模化生產能力和快速供貨能力，是國內無縫服裝行業的領軍企業，也是全球無縫服裝產業鏈中重要的產品供應商和應用技術開發商之一。公司無縫服裝產品以出口為主，產品出口面向全球多個國家和地區，主要市場集中在歐美國家和地區。無縫服裝行業的生產和銷售受進口國國民經濟景氣和可支配收入變化等因素的影響，呈現一定的周期性特征，但除個別高檔奢侈品牌外，大部分無縫服裝均屬于基本生活消費品，總體上周期性特征較弱。隨著我國年輕一代正逐漸成為消費主體，其對服裝修身性、時尚性，面料新穎性、功能性的追求，也使得無縫服裝在青年客戶群中更易得到認可。公司順應消費趨勢和國內市場變化，深入挖掘客戶需求，積極開拓國內市場。
報告期內，公司積極應對國際貿易局勢波動、市場競爭加劇和匯率變動等各種不利因素，持續增加產品附加值，穩步推進工廠智能化和信息化建設，提高運營效率，嚴控經營風險，積極拓展銷售渠道，不斷探索適合公司的業務模式，保障公司主營業務穩步發展。
2、光伏行業
世界范圍內的環境惡化與資源緊缺問題正制約著全球范圍內的可持續發展，能源體系的全面變革勢在必行，可再生能源的進一步開發利用以及現有能源開發的清潔低碳化將是能源發展的基本趨勢。而在各類可再生能源中，光伏發電具有對資源條件的要求低、碳排放量少、發電效率高等優勢，作為現階段最具有廣泛、低成本、安全可靠三大優勢的可再生能源，得到了全球各國的認可和重視。近年來，在產業政策引導和市場需求驅動的雙重作用下，全國光伏產業實現了快速發展，已經成為我國可參與國際競爭并取得領先優勢的產業。
據工業和信息化部，2023年上半年，我國光伏產業總體保持平穩向好發展態勢，產業鏈主要環節產量均實現高速增長。根據光伏行業規范公告企業信息和行業協會測算，全國多晶硅、硅片、電池、組件產量再創新高，同比增長均超過65%。光伏產品出口總額達到289.2億美元，同比增長11.6%。
公司所屬的光伏電池行業屬于光伏產業鏈的核心環節，光伏電池片作為光伏發電的核心部件，決定著光電轉換效率，影響下游度電成本。公司主要是通過向上游采購硅片并加工制成光伏電池片，從而銷售給下游組件企業。由組件企業對光伏電池片進行拼接、封裝制成光伏電池組件，供終端客戶使用。2023年上半年度，光伏行業總體快速發展，電池需求隨之旺盛。電池環節同時受產能短缺及技術變革的影響，預計未來盈利能力將保持一個較高水平。
二、核心競爭力分析

（一）無縫服裝業務
公司專注從事無縫服裝產品生產經營多年，與眾多國際知名品牌客戶及大型零售商、采購商保持著長期穩定的合作關系，公司無縫服裝業務核心競爭力主要表現在以下方面：
1、技術及資質優勢
公司堅持與浙江理工大學等機構實行產、學、研合作，積極開展自主創新活動，持續進行研發投入，不斷提高產品附加值和競爭力。截至本報告期末，公司及子公司擁有有效專利20件。公司為浙江省高新技術企業，以扎實及先進的技術工藝水平積極參與了《一次成型束身無縫內衣號型》、《針織瑜伽服》等行業標準的制定。公司通過了ISO9001：2015質量管理體系及ISO14001：2015環境管理體系認證，通過了美國WRAP認證、歐洲BSCI認證、歐盟Oeko-TexStandard100認證等資質認證，取得了進入歐美市場的通行證，實現了質量控制與管理的國際化、標準化和規范化；還通過了GRS-全球回收標準認證、SVCOC-可持續的粘膠纖維產銷監管鏈認證等可持續發展體系認證，追求經濟、社會、環境效益的統一，為公司保持與國內外優質客戶的長期合作打下了基礎。
2、生產規模和能力優勢
截至報告期末，公司擁有圣東尼一次成型無縫針織機471臺、各類縫紉設備800余臺和占地面積1235平方米的省級高新技術企業研究開發中心，形成了從產品前道打樣、縫制一體化的產品開發體系，借助國際先進的CAD輔助設計系統，能滿足訂單在交貨期等方面的特殊要求。同時，公司培養了一支具有豐富經驗和專業技能的技術團隊，加大專業人才引進力度，使公司新產品設計、開發始終能夠保持在市場的前列。公司順應產業變革發展趨勢，堅持工業化和信息化融合相關工作，積極實現設備和技術轉型升級。公司通過引入ETS智能吊掛系統等，保證生產質量的同時提升生產效率，進一步提升了公司智能化生產水平。
3、營銷渠道優勢
經過多年的銷售渠道運營，公司與Victoria'sSecret（美國專業服裝零售連鎖）、Walmart（美國專業零售連鎖）、Target（美國專業服裝零售連鎖）、Adidas（歐洲著名運動品牌）、PUMA（歐洲著名運動品牌）、C＆A（歐洲著名服裝零售連鎖）、LIDL（歐洲大型連鎖超市）、KIK（歐洲專業服裝零售連鎖）、H＆M（歐洲專業服裝零售連鎖）、M＆S（歐洲跨國零售連鎖）、AntaGroup（中國高端運動品牌）、愛慕（中國高端內衣品牌）等國內外知名品牌和國內外大型零售商、采購商建立了長期、良好的互利共贏合作關系，擁有眾多優質客戶資源。公司在鞏固與原有客戶合作關系的基礎上，通過市場調研分析、參加國內外專業展會等方式不斷尋找和開發新的優質客戶，力爭取得更好業績。
4、信息化管理優勢
公司專注無縫服裝行業近二十年間，在工廠生產、內部管控等方面建立了一套規范化、科學化的管理體系。公司充分運用MIS系統、OA辦公協同系統、NC-ERP管理系統等進行信息化管理，理順業務各節點流程，協調采購、生產、銷售各環節資源調配，加快相關信息傳遞和反饋速度。報告期內，公司積極加強工廠信息化建設相關工作，結合自身生產流程和工藝特點，有效推進ETS智能吊掛系統、GST標準工時系統等系統建設，助力公司控制生產成本，減少資源浪費，提高生產效率，提高公司應對市場變化的快速反應能力，提升企業智能制造和信息化水平。
（二）光伏業務
1、豐富的產業背景
公司在報告期內完成了引進戰略股東的工作，引進的戰略股東在硅料、硅片、光伏電池片、光伏電池組件等光伏產業核心環節均具備豐富的產業背景。同時，公司已經組建完成從項目工程建設、運營、技術、工藝、銷售、管理等完備的團隊，團隊大部分人員具備10年以上的光伏從業經驗，目前公司已經具備了向光伏產業轉型的團隊基礎。未來公司將建立長期的人才培養機制，加強人才梯隊的建設，不斷提升企業自主創新能力。
2、管理優勢
公司管理層擁有豐富的行業經驗和管理經驗，同時也具備強大的執行力和敏銳的市場反應力，使公司能夠更好地應對光伏市場變化，在復雜、激烈的競爭中保持較高的運營效率。
未來公司將全力以赴向光伏產業戰略轉型，建立具備競爭優勢的成本管控體系、生產能力優勢、銷售渠道優勢及品牌優勢，加強對市場波動等不可抗力風險的分析預判，充分發揮自身核心競爭力，加大產業鏈戰略合作伙伴的開發力度，降低不可抗力風險帶來的不利影響。
三、公司面臨的風險和應對措施

1、無縫服裝業務
（1）市場競爭風險
公司所屬的無縫服裝行業整體處于充分競爭狀態，國內市場競爭激烈，互聯網快速發展加速了服裝行業的變革，且部分新興市場國家依靠低廉成本優勢在國際市場份額快速增長，進一步加劇了行業競爭激烈程度。公司目前依托技術研發、生產質量及快速供貨能力等方面的優勢與國際中高端客戶建立了良好的合作關系，若行業內其他競爭對手進一步提升技術研發和供貨能力，并針對歐美大客戶開展大規模、有效的營銷活動，公司的市場份額可能存在下滑風險。公司將加大研發投入，以技術提升為后盾，不斷提高生產效率、降低生產成本，夯實公司在生產研發方面的固有優勢，同時積極探索完善營銷渠道，鞏固和擴大市場份額。
（2）國際市場需求波動風險
報告期內，公司產品以外銷為主。全球宏觀經濟波動、中美關系不確定性等因素都會對公司經營成果造成一定的影響。若公司主要客戶所在的美國及歐洲等國家和地區消費需求增速放緩，將對公司的業績及盈利能力產生不利的影響。公司將密切關注主要客戶所在國家的經濟形勢、貿易政策發展狀況，及時掌握相關資訊，防范可能面臨的非關稅貿易壁壘和貿易摩擦。公司會充分發揮在生產、產品質量及服務等方面積累的優勢，調整業務結構，加強國內市場開拓力度，積極尋求新的增長。
（3）外匯匯率波動風險
公司外銷比重較大且外銷業務主要采用外幣報價和外幣結算，匯率的波動直接影響以人民幣為記賬本位幣的收入確認，也可能會影響產品價格競爭力。為規避匯率波動對公司業績產生的影響，保持穩定的利潤水平，公司建立了較為完善的匯率風險管控機制。外銷產品以外幣報價，以外幣結算，初始報價增加對匯率風險的考量。為規避匯率異常波動對經營業績的影響，遵循鎖定匯率風險、套期保值的原則，公司將緊密關注匯率走勢，在確保安全性和流動性的前提下以及科學評估的基礎上，適時開展遠期外匯交易等業務以鎖定外匯風險。
（4）人力資源風險
雖然隨著無縫服裝生產設備和技術的不斷改造，對勞動力的依賴程度相比傳統紡織行業較弱，但是對高素質人才的需求卻日漸提升，無縫服裝織造工序的自動化促使企業需要一批經過良好培訓、技能過硬的技術工人。為降低人力資源風險，公司將加大對人才隊伍的儲備，優化薪酬和福利制度，建立合理的激勵機制和晉升機制，提供適宜的工作環境和優秀的企業文化來吸引人才、留住人才。
（5）運營管理風險
近年來，公司不斷尋求完善產業鏈及轉型升級，對公司業務管理和運營能力提出了新的要求。如果公司在技術開發、人才引進與培養、對子公司的管理、對新業務核心團隊的建設等方面不能與相關業務同步發展，公司可能會面臨一定的經營管理風險。公司將積極優化治理架構，完善管理體系與制度，重視人才的引進與培養和人才梯隊的建設，抓好母公司管控職能，有效開展內部審計與內部控制，減少運營管理風險。
（6）擴產不及預期的風險
公司目前正在推進山西工廠的建設工作，未來上述工廠在開展新業務過程中可能面臨宏觀經濟、行業政策、競爭格局、技術更迭、經營管理等不確定因素，新業務發展存在一定的市場風險、經營風險和管理風險等。公司將積極應對相關不確定性因素，切實降低和避免相關風險，保障擴產工作有序推進。
2、光伏業務
（1）政策風險
光伏產業作為依托國家政策扶持成長起來的新能源產業，對政策的變動較為敏感。隨著國家光伏相關補貼加速退坡、技術進步和生產規?；认嚓P政策調整，光伏市場需求存在波動風險。公司將密切關注并深入研究國家、地方及行業政策、法規、條例，加強政策和市場的前瞻性研究，把握國家宏觀經濟政策導向。
（2）市場競爭的風險
光伏行業具備廣闊的發展前景，眾多企業紛紛計劃加快產能擴張步伐，導致行業新增產能大幅增加。如果未來行業競爭進一步加劇，而公司不能利用自身的競爭優勢鞏固和提升市場地位，將面臨市場份額下降、產品缺乏競爭力等風險。未來公司將在推動現有技術降本增效的同時開展研發中心建設工作，著手開展新技術的開發和儲備工作，加大技術創新力度，提升產品市場競爭力。
（3）產品價格波動風險
受上游原材料價格波動、下游組件廠商需求及政策變化的影響，公司光伏電池片價格有可能出現較大波動。如果未來公司產品銷售價格短期內發生波動，而公司無法通過諸如向下游轉嫁價格、技術更新、提高生產效率等手段使得產品成本保持同步下降，那么將對公司的經營業績造成不利影響。未來公司持續加強研發技術創新和儲備，改進生產工藝，持續完善成本管理體系，推動降本增效，提升產品性價比，保持公司產品的核心競爭優勢。
（4）技術迭代風險
公司光伏業務產品為TOPCON高效光伏電池，預計在較長時間內TOPCON仍將做為高效光伏電池的主流技術路線。但行業對于高效光伏電池技術路線的研發投入力度較大，已產生了如HJT、鈣鈦礦等其他新型技術路線。如果未來其他技術路線出現重大突破，在量產效率大幅提高的同時成本也大幅下降，則將可能對公司的經營產生不利影響。未來公司將開展研發中心建設工作，著手開展新技術的開發和儲備工作，加大技術創新力度。此外，公司將加強與科研院校合作，整合研發資源，激發技術研發團隊活力，培育和提升公司自主研發能力，為公司光伏業務的健康發展提供持續的技術保障。
（5）投產不及預期
公司目前正在推進揚州市10GW高效光伏電池片項目、江山年產16GW（8GW+8GW）N型高效電池片及年產16GW大尺寸光伏硅片切片項目的建設工作，未來上述項目在建設投產過程中可能面臨宏觀經濟、行業政策、競爭格局、技術迭代、經營管理等不確定因素，投產存在一定的不確定性。公司將積極應對相關不確定性因素，切實降低和避免相關風險，保障擴產工作有序推進。